緊抓LED及智能家居兩大主線
文章來源:恒光電器
發(fā)布時間:2014-01-27
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本周與業(yè)內(nèi)專家一起討論了2014年LED行業(yè)的發(fā)展趨勢及投資前景。我們的整體判斷:LED將是一個貫穿2014年全年的板塊,LED射燈,在照明放量、需求快速增長的背景下,很多企業(yè)將迎來利潤率和ROE的拐點。LED行業(yè)投資分為上中下游三塊,上游彈性最大,企業(yè)資訊,技術(shù)資訊,也最為確定。中游公司今年大部分都有兼并收購和再融資的需求,由于利潤基數(shù)普遍不高,所以對應(yīng)的業(yè)績彈性相大,企業(yè)資訊, led質(zhì)量,出現(xiàn)黑馬的可能性比較高。下游渠道方面還是最看好龍頭白馬企業(yè),陽光及佛照是我們推薦配置的品種。
2013年,電工照明, led室內(nèi)照明,中國LED行業(yè)總規(guī)模2638億,同比增長28%,行業(yè)資訊,其中照明應(yīng)用產(chǎn)值增長80%以上。2014年LED是不容錯過的板塊型投資機會,建議大家高度關(guān)注,不為短期波動所干擾。
智能家居方面,谷歌本周二宣布,LED射燈,以現(xiàn)金32億美元收購設(shè)備公司Nest。此次收購大背景是隨著通訊與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)成本與速度性價比提升,互聯(lián)網(wǎng)社交化應(yīng)用增加,逐漸為智能生活奠定基礎(chǔ)。我們認(rèn)為,這項收購標(biāo)志著國際一線巨頭吹響了向智能家居行業(yè)進(jìn)軍的號角,也代表著商業(yè)巨頭對智能家居行業(yè)發(fā)展前景的認(rèn)可。我們判斷智能家居將引領(lǐng)電子行業(yè)下一波潮流,市場空間廣闊(2013年中國市場規(guī)模:家電1.2萬億元,廠房照明,家裝0.6萬億,店鋪照明,家用安防25億),投資前景向好。實際上智能家居與LED的背后的成長邏輯類似:新品逐漸成熟價格下降后,以讓消費者生活更舒適、便捷、安全的功能,提供能節(jié)能、環(huán)保的解決方案;LED照明本身也可以歸入“智能生活”這個大范疇中。
硬件作為載體,是智能家居浪潮興起的基礎(chǔ),在此之上軟件和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將用戶綁的更牢;成長的邏輯是智能家居在數(shù)據(jù)輸入端、處理端和輸出端發(fā)生了巨大的變化。傳統(tǒng)家電的信息流是:1、人工信號輸入,2、產(chǎn)品動作輸出;而智能家居首先不局限于家電產(chǎn)品,其次信息流會新增許多部分:1、通信網(wǎng)絡(luò)的信號輸入,2、外部環(huán)境的信號輸入,電工照明,3、內(nèi)部存儲器的信息儲存,4、內(nèi)部處理器的信息加工,廠房照明,LED天花燈,5、多元化的產(chǎn)品動作輸出,6、數(shù)據(jù)信息的網(wǎng)絡(luò)輸出,7、后段數(shù)據(jù)的處理,8、數(shù)據(jù)的社交化等處理。上述新增的信息流需要通過電子元器件承載,因此這些新增的電子元器件(傳感器、處理器、通訊模塊)就是我們的投資機會所在。建議關(guān)注擁有基本面堅實支撐的和爾泰(智能控制器供應(yīng)商,現(xiàn)為國際家電巨頭核心供應(yīng)商,研發(fā)人員位居同業(yè)前列,新投資2億技改)、東軟載波(PLC芯片在智能家居中應(yīng)用較多,現(xiàn)已擁有較完備產(chǎn)品線,電子載波控制可能成為智能家居的主流信號控制方案之一)等的投資機會。
上周回顧:本周是14年第二個交易周,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)及電子指數(shù)繼續(xù)良好表現(xiàn),行業(yè)資訊,分別上漲3.12%和2.96%,同期滬深300指數(shù)下跌1.20%,LED和智能家居板塊成為電子行業(yè)表現(xiàn)最耀眼的子行業(yè)。